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绩优基金的"烦恼"!涨的快,基民赎回也快

发表时间:2019-07-08 16:05  

虽然上半年主动偏股基金业绩全线飘红,但部分绩优基金赎回现象却非常明显,上半年斩获正收益主动偏股基金规模萎缩超过1280亿份,次新偏股绩优基金净赎回的现象更为显着。

多位业内人士表示,在上半年股市先涨后跌,投资者解套效应,以及对A股后市不确定预期增加的市场环境下,不少投资者选择了赎回绩优基金。而要想获得投资者的长期持有,基金管理人还需要继续做出产品的长期业绩,获得投资者对其长期投资能力的认可。

上半年正收益主动股基

总份额萎缩7.6%

Wind数据显示,截至今年6月末,上半年收获正收益的主动偏股基金总份额为1.56万亿份,比去年底萎缩1284.9亿份,总份额萎缩7.62%。

绩优基金规模萎缩的现象,在次新主动偏股基金上表现更为明显。

数据显示,去年四季度成立、今年业绩超10%的30只主动偏股基金总份额为52.48亿份,比去年底规模萎缩17.71%;今年业绩超20%的14只主动偏股基金总份额更是从年初的22.83亿份降为11.55亿份,总份额猛降49.43%,不少基金沦为迷你基金。

谈及绩优基金规模萎缩的现象,北京一家中型公募高管表示,他所在的公募今年权益基金表现亮眼,收益率最低的权益基金为16%,最好的接近30%。但基金净值越涨赎回现象越严重,目前公司旗下权益基金出现全线净赎回的现象,上半年基金份额大约净赎回10%左右,但由于持股市值攀升,基金规模整体增长20%左右。

据这位高管分析,一方面,上半年赎回较多的主要是去年股市下跌套牢的资金,股市上涨导致主动偏股基金解套效应,不少回本的资金选择落袋为安;另一方面,上半年股市先涨后跌,二季度中美贸易摩擦加剧也会加剧投资者对后市不抱乐观态度,可能就会选择赎回偏股基金。

北京一位大型券商基金研究人士也表示,虽然今年上半年偏股基金收益率全线飘红,体现了不错的赚钱效应,但绩优基金确实出现了上千亿份额的赎回效应,不少投资者并没有享受到基金净值上涨带来的收益。

据该研究人士分析,这一现象在熊市底部向上攀升的阶段非常常见,不少投资者解套后可能会纷纷选择赎回;另外,如果基金净值波动变大,也可能会引发较低风险偏好的投资者锁定收益,今年二季度行情波动较大,可能会引发部分资金逃离偏股基金避险。

打造基金的长期持续收益能力

值得注意的是,虽然绩优基金整体呈现份额净缩水的现象,但业绩非常靠前的基金也呈现出明显的吸金效应。

数据显示,今年上半年收益类超过40%的101只主动偏股基金总份额增长130.54亿份,增幅为17.19%;而收益率超过50%的26只绩优基金总份额从288.89亿份增至380.77亿份,半年内增幅高达31.8%,更是体现了不错的吸金效应。

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